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题名/责任者:

考虑价格波动的存货组合质押贷款研究/李富昌, 者贵昌著

出版发行项:

北京:人民出版社,2016

ISBN及定价:

978-7-01-016256-0/CNY39.00

载体形态项:

204页;23cm

并列正题名:

Research of combinational inventory pledge loan based on price fluctuations

个人责任者:

李富昌 著

个人责任者:

者贵昌 著

学科主题:

抵押贷款-研究

中图法分类号:

F830.5

一般附注:

国家自然科学基金项目（71362028）云南省应用基础研究计划面上项目（2015FB142）云南省中青年学术和技术带头人后备人才项目（2014HB009）云南省级立项支持应用经济学重点学科建设暨新增一级学科博士点学科建设项目-----应用经济学 云南师范大学“十二五”学科建设项目-------一层次应用经济学

书目附注:

有书目 (第187-202页)

提要文摘附注:

本书通过对国内外存货质押融资研究现状的分析，发现国内外研究主要集中在质押率设定、构建风险度量模型等方面，研究主要都是针对单品类，对多品类组合质押融资的研究还比较少；先从理论基础、有效组合、模型求解三方面介绍了马柯维茨投资组合理论。然后构建静态质押下存货质押率模型，求解出*优质押率和*大期望利润，分别对影响*优质押率和*大期望利润的主要因素作了详细分析，发现*优质押率与借款企业的违约概率呈负相关关系，与对数收益率、对数波动率呈正相关关系，*大期望利润与对数收益率、贷款利率和贷款周期呈正相关关系。基于期末价格服从对数正态分布的静态质押下质押率模型的研究，构建了动态质押下质押率模型。研究发现与贷款周期相同的静态质押相比，动态质押能够容忍更大的存货期末价格的下降，并且获得更大的利润，且在动态质押下，各个阶段末只要求较低的存货价格，银行就可以达到盈亏平衡，且补仓的频率越大，动态质押能够容忍更大的存货期末价格的下降，获得更大的利润，且要求更低的存货期末价格，从而使银行盈亏平衡。

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